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矩子科技:2023年净利润同比下降3607% 拟10派16元M6 米乐

  (300802)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.61亿元,同比下降17.94%;归母净利润8243.24万元,同比下降36.07%;扣非净利润4912.55万元,同比下降56.82%;经营活动产生的现金流量净额为1.34亿元,同比增长742.01%;报告期内,基本每股收益为0.3元,加权平均净资产收益率为5.80%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.6元(含税)。

  报告期内,公司合计非经常性损益为3330.69万元,其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为2422.65万元。

  以4月19日收盘价计算,目前市盈率(TTM)约为51.24倍,市净率(LF)约为2.48倍,市销率(TTM)约为7.53倍。

  公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

  数据统计显示,矩子科技近三年营业总收入复合增长率为5.17%,在其他自动化设备行业已披露2023年数据的10家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-2.58%,排名6/10。

  资料显示,M6 米乐公司主要业务为机器视觉设备、控制线缆组件、控制单元及设备的研发、生产和销售。

  分产品来看,2023年公司主营业务中,设备收入2.40亿元,同比下降28.15%,占营业收入的42.70%;控制线%;控制单元及设备收入1.16亿元,同比增长17.51%,占营业收入的20.64%。

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  2023年,公司毛利率为30.15%,同比下降4.16个百分点;净利率为14.50%,较上年同期下降4.34个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.08%,同比下降18.87个百分点,环比下降12.04个百分点;净利率为15.76%,较上年同期下降8.88个百分点,较上一季度上升0.56个百分点。

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  分产品看,设备、控制线缆组件、M6 米乐控制单元及设备2023年毛利率分别为46.67%、20.13%、13.60%。

  报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.16亿元,占总销售金额比例为38.46%,公司前五名供应商合计采购金额0.49亿元,占年度采购总额比例为16.65%。

  数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为5.80%,较上年同期下降5.62个百分点;公司2023年投入资本回报率为5.14%,较上年同期下降5.92个百分点。

  2023年,公司经营活动现金流净额为1.34亿元,同比增长742.01%;筹资活动现金流净额3.68亿元,同比增加3.95亿元;活动现金流净额-2.11亿元,上年同期为-7734.46万元。

  进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.72亿元,上年同期为-0.33亿元。

  营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.51次(2022年行业平均值为0.52次,公司位居同行业11/25);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.11次、1.39次。

  2023年,公司期间费用为1.09亿元,较上年同期减少120.45万元;但期间费用率为19.48%,较上年同期上升3.32个百分点。其中,销售费用同比下降17.68%,管理费用同比增长5.4%,研发费用同比下降5.67%,财务费用由去年同期的-1038.51万元变为-616.26万元。

  资产重大变化方面,截至2023年年末,公司应收账款较上年末减少17.80%,占公司总资产比重下降8.04个百分点;存货较上年末减少15.48%,占公司总资产比重下降8.02个百分点;货币资金较上年末增加47.57%,占公司总资产比重上升3.37个百分点;固定资产较上年末增加5.31%,占公司总资产比重下降1.69个百分点。

  负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末减少78.63%,占公司总资产比重下降1.18个百分点;应付账款较上年末减少22.11%,占公司总资产比重下降2.04个百分点;应付票据较上年末增加41.30%,占公司总资产比重上升0.11个百分点;短期借款较上年末减少99.71%,占公司总资产比重下降0.75个百分点。

  从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.58亿元,占净资产的15.11%,较上年末减少4718.2万元。其中,存货跌价准备为1068.87万元,计提比例为3.98%。

  2023年全年,公司研发投入金额为6460.52万元,同比下降4.36%;研发投入占营业收入比例为11.52%,相比上年同期上升1.64个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为2.80%。

  年报称,截至2023年12月31日,公司拥有88项软件著作权和136项专利。

  在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为8.67%,相比上年末下降4.72个百分点;有息资产负债率为0.47%,相比上年末下降0.68个百分点。

  年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为上海矩子管理有限公司,占比6.34%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,聂庆元持股有所上升,朱泽、赵慧芸持股有所下降。

  值得注意的是,根据年报数据,矩子科技15.55%股份处于质押状态。其中,第一大股东杨勇质押4498.60万股公司股份,占其全部持股的48.85%。

  筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.64万户,较三季度末增长了1043户,增幅6.79%;户均持股市值由三季度末的36.12万元下降至33.72万元,降幅为6.64%。

  =总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

  =总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

  文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。